--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

A

Accrual – начисление; начисление премии по форвордным транзакциям, имеющим непосредственное отношение к сделкам депозитного свопа (см. «Процентный арбитраж») на период конкретн- сделки.

Actualise – активы или инструменты, которыми торгуют на рынке наличного финансового инструмента.

Adjustable peg – корректируемая привязка; режим обменного курса, при котором обменный курс в стране фиксируется по отношению к другой валюте, как правило, доллару (например, привязка русского рубля к американскому доллару), однако может меняться со временем. Характерна для Бреттон – Вуддской системы. См. peg, crawling peg.

Adjustment – корректирование; официальная акция государственных органов, заключающаяся либо в изменении внутренней экономической политики, направленной на устранение дисбаланса платежей, либо в изменении официального обменного курса валюты.

Agent bank – банк посредник, банк представитель; (1) банк, действующий от имени иностранного банка. (2) На Еврорынке это банк, назначенный другими банками синдиката для управления и распоряжения займом.

Aggregate demand – совокупный спрос; общая потребность в товарах и услугах в экономике. Включает потребности как частного, так и государственного секторов в товарах и услугах в стране, а также потребность частных лиц и компаний в товарах и услугах в других странах.

Aggregate risk – совокупный риск; размер счета, выставляемого клиенту банком за спотовые и форвордные контракты.

Aggregate supply – совокупное предложение; общее количество товаров и услуг в экономике страны, слагаемое из внутриэкономических и внешнеэкономических источников, имеющихся для покрытия совокупного спроса.

Agio – ажио, лаж; курсовая разница валют. Используется также для описания процентов, взимаемых за обналичивание ценных бумаг (перевод ценных бумаг в наличность) или за обмен слабой валюты на сильную.

Appreciation – ревальвация валюты; повышение валютного курса, вызванное потребностями рынка, а не действиями государственных органов.

Arbitrage – арбитраж; одновременная покупка и продажа на различных рынках идентичных финансовых инструментов, чтобы получить доход за счет небольшого расхождения цен между рынками, разнице в курсе валют или своп пунктах.

Arbitrage channel – арбитражный канал; диапазон колебания цен, в пределах которого отсутствует возможность арбитража между валютным и фьючерсным рынками.

Asset allocation – распределение активов; инструмент распределения финансирования заемных средств для достижения диверсификации или максимальной прибыли.

Ask – цена, по которой можно купить валюту или инструмент.

Asset – активы; на валютном рынке право получать от партнера количество валюты либо в отношении балансовой стоимости активов (т.е. займа), либо в назначенное время в отношении спор сделки.

At best – по наилучшей цене; указание дилеру покупать или продавать по самому выгодному курсу на рынке.

At or better – по указанной или более выгодной цене; приказ дилеру покупать или продавать по указанному или по более выгодному курсу.

Authorised dealer – финансовая организация или банк, уполномоченные торговать на валютном рынке.

B

Back office – осуществление сделки и связанные с этим процедуры.

Backwardation – депорт; сумма, на которую спот цена превышает форворд цену.

Balance of Payments – платежный баланс; систематическая фиксация экономических транзакций в стране в течение определенного периода.

1. Термин используется либо для обозначения (а) текущего счета платежного баланса, (б) либо текущего счета плюс тенденций длительного характера.
2. Комбинация счета торгового баланса, текущего баланса, счета движения капиталов и сальдо по статьям «невидимого экспорта и импорта» совокупно составляют общий счет платежного баланса. Затяжной дефицит торгового баланса, как правило, приводит к ограничению в движении капитала и/или к снижению цены валюты.

Band – диапазон; интервал между самой высокой и самой низкой ценой за данную торговую сессию.

Bank line – курс кредитования, предоставляемый клиенту банком.

Bank rate – официальная учетная ставка; ставка, по которой центральный банк готов предоставлять кредиты для банковской системы страны.

Base currency – базисная валюта, валюта, в которой представлены результаты операций банков и организаций.

Basis – базис, разница между ценами на спот и фьючерсном рынках на один и тот же актив.

Basis point – базисный пункт; составляет 1% от 1%.

Basis trading – базисный трейдинг, связан с противоположными позициями на спотовом и фъючерсном рынках с целью получения прибыли от благоприятных изменений базиса.

Basket – набор валют, на основе которого производится пересмотр курса конкретной валюты.

Bear market – «медвежий» рынок; период времени, в течение которого на рынке наблюдается тенденция к понижению курсов.

Bear – медведь; инвестор, играющий на понижение.

Bid – предложение цены; цена, предложенная покупателем за валюту или инструмент.

Book – книга; сводка общей позиции трейдера, актива и пассива баланса. Если пассива меньше, чем активов, говорят, что у банка книга короткая и открытая.

Passing the Book – термин обозначает перевод банком торгов по открытым позициям в другое свое подразделение в конце дня, например, из Лондона в Нью-Йорк.

Bretton Woods – Брэттон-Вудс; место проведения конференции в 1944 году, которая привела к установлению послевоенной системы курсов основных валют, действовавшей до начала 1970-х. Конференция привела к созданию Международного валютного фонда (IMF). Система устанавливала фиксированные курсы основных валют с 1 колебания курса валюты к золоту или доллару.

Bull – бык; инвестор, играющий на повышение.

Bull market – бычий рынок; период времени, в течение которого на рынке действует тенденция к повышению курсов.

Bundesbank – Бундесбанк; Центральный банк Германии.

Broker – брокер; лицо (агент), выполняющий приказы по покупке/ продаже валют за комиссионные или зарабатывающий на спрэде. Брокеры являются агентами, работающими за комиссионные, и не берут ответственность на себя. На иностранных валютных рынках брокеры выполняют функцию посредника между банками, сводящими покупателей и продавцов за комиссионные, выплачиваемые либо инициатором сделки, либо обеими сторонами.

Buying rate – курс покупателя; курс, по которому рынок и маркет-мейкер готовы купить определенную валюту. Для определения курса используется также термин «бид» курс.

C

Cable – «кейбл»; используемое на валютном рынке название английского фунта стерлингов/доллара США.

Capital risk – риск, связанный с необходимостью выплат банком другой стороне, которая не гарантирует соблюдение условий сделки.

Carry – процент затрат по имеющимся в наличии ценным бумагам и финансовым инструментам.

Cash delivery – исполнение условий сделки в день ее заключения.

Cash market – рынок наличного товара; рынок наличного финансового инструмента, на котором основаны фьючерсы и опционы.

Cash – наличные, термин относится к обменным транзакциям, расчет по которым должен состояться в день заключения сделки. Термин используется, главным образом, на валютных рынках Северной Америки и стран, связанных с этими рынками в силу удобства временного пояса, например, на рынках Латинской Америки. В Европе и Азии подобные транзакции обозначаются другим термином.

Cash and carry – продажа за наличный расчет; на валютных рынках термин обозначает покупку актива с продажей фьючерсного контракта по нему в тот же день. Термин используется также для описания обратного процесса, при котором происходит продажа актива и покупка фьючерса.

Cash settlement – процедура исполнения фьючерсного контракта, при которой выплачивается разница между фьючерсом и рыночной ценой вместо реального обмена денежными средствами.

Central bank – Центральный банк; банк, контролирующий финансовую политику страны и оказывающий влияние на уровень обменного курса.

Central rate – центральный валютный курс; курс принятый для каждой валюты к экю в рамках европейской валютной системы. Валюты колеблются в ограниченных пределах по отношению к центральному курсу.

Clean float – чистое колебание курса валют; обменный курс, на который не оказывает влияния официальная интервенция.

Closed position – закрытая позиция, рыночная позиция, по которой была проведена обратная сделка и был проведен расчет.

Commission – комиссионные; плата за сделку, взимаемая брокером с клиентов.

Confirmation – подтверждение; документ, которым обмениваются стороны по сделке и в котором указаны условия сделки.

Contract – контракт; соглашение о покупке или продаже определенного количества валюты (опции) в течение определенного срока на фьючерсном рынке.

Conversion account – конверсионный счет; общий бухгалтерский счет, представляющий незакрытые позиции по определенной валюте. Такие счета называются «позиционными».

Conversion – конвертация, пересчет; процесс, в результате которого активы, деноминированные в одной валюте, переводятся в активы, деноминированные в другой национальной валюте.

Convertible currency – конвертируемая валюта; национальная валюта, которая обменивается на другую валюту (и/или золото) без специального разрешения Центрального банка.

Copey – жаргонное название датской кроны.

Counterparty – контрагент; организация или лицо, с которым проводится транзакция.

Counter value – контр стоимость, доллоровое выражение транзакции, при которой происходит покупка другой валюты против доллара США.

Country risk – региональный риск; риск, связанный со страной-заемщиком в международной сделке. Такого рода сделка предполагает учет экономических, политических и географических условий страны-заемщика. Составлением графиков, отражающих региональные риски, занимаются различные организации.

Cover – обеспечить покрытие обязательств по срочным сделкам, закрыть короткую позицию покупкой валюты или ценных бумаг, которые были проданы.

Covered arbitrage – арбитраж финансовых инструментов, деноминированных в различных валютах, с использованием форвордного обеспечения для устранения обменного риска.

Covered margin – маржа процентной ставки, маржа по двум инструментам, деноминированным в разных валютах, после учета стоимости форвордного обеспечения.

Crawling peg – медленно меняющаяся привязка, метод корректирования обменного курса, который, несмотря на свою фиксированность, изменяется в соответствии с изменениями определенных экономических или рыночных показателей.

Credit risk – риск неплатежа; риск, связанный с тем, что другая сторона не может обеспечить поставку валюты по сделке.

Cross deal – кросс-сделка; обмен иностранной валюты, при котором ни одна из валют пары не является базовой.

Cross rates – кросс-курсы; курсы пар иностранных валют, ни одна из которых не является долларом США.

Current account – текущий счет; сальдо страны, являющееся результатом сумм экспорта и импорта, а также односторонних переводов, таких как денежные переводы иммигрантов на родину.

D

Day trader – внутридневной трейдер; спекулянт, который проводит открытие и закрытие одной или нескольких позиций в течение одного дня.

Deal date – дата заключения сделки.

Deal ticket – метод регистрации основной информации по сделке.

Dealer – дилер; лицо или фирма, которая действует в качестве принципала, а не агента при покупке или продаже ценных бумаг. Дилеры берут на себя ответственность и риск за сделку, торгуя для себя. Дилеры занимаются покупкой и продажей ценных бумаг за свой счет.

Deflator – дифлятор; показатель (индекс) разницы между реальным и номинальным уровнем Внутреннего национального продукта, который эквивалентен общему уровню инфляции.

Delivery date – дата поставки; дата исполнения условий сделки, когда производится обмен валют. На рынке Форекс и валютных рынках используется термин « дата валютирования».

Delivery risk – риск доставки; риск связан с ситуацией, при которой контрагент не может выполнить свою часть сделки.

Depreciation – снижение стоимости; обесценивание валюты, вызванное действием рыночных механизмов и не связанное с действиями государственных организаций.

Desk – отдел; группа, торгующая определенной национальной валютой или валютами.

Details – вся информация, требуемая для оформления валютной транзакции, включающая фамилию, валютный курс, сроки.

Devaluation – девальвация; намеренное понижение курса валюты в результате официального заявления властей.

Direct quotation – прямая котировка; обмен единиц фиксированной валюты на единицы валюты данной страны.

Dirty float – колебание курса валют, при котором курс контролируется интервенцией финансовых институтов.

E

Easing – незначительное снижение цен.

Economic indicator – данные, отражающие текущие темпы экономического роста и тенденции в экономике, такие как показатели розничной продажи и безработицы.

ECU – экю, валюта Европейского валютного союза.

EDI – электронный обмен данными.

Effective exchange rate – эффективный курс обмена; попытка обобщить воздействие на торговый баланс страны обменного курса ее валюты по отношению к другим валютам.

EFT – система электронного перевода средств.

EMS – Европейская валютная система.

European Monetary system – Европейская валютная система; была создана как составляющая политики экономической конвергенции ЕС и направлена на стабилизацию валютного рынка стран ЕВС и снижение рисков при обмене валют. Система предусматривает расчет движения валют (индикатор дивергенции) в рамках определенного диапазона относительно экю и, соответственно, относительно друг другу.

Exchange control – система контроля за притоком и оттоком валютных средств и операций, связанных с их обменом. Система включает лицензирование валют, котировок, предельных цен, по которым брокер может осуществлять операцию для клиента, сборов, а также дополнительных сборов.

Exotic – валюта, которой редко торгуют на валютном рынке.

Exposure – чистый оборотный капитал; разность между оборотными активами в иностранной валюте и краткосрочными обязательствами.